nieuws

Slechte maand voor quants

Hedgefondsen die kwantitatieve modellen gebruiken, hebben door de Europese schuldencrisis de afgelopen maand de zwaarste verliezen geleden sinds oktober.

De zogeheten Newedge CTA Index, die de grootste fondsen volgt, verloor in juni 3,1 procent, meldt persbureau Bloomberg vrijdag. 

Het Winton Futures Fund van David Harding, met 10,2 miljard dollar vermogen onder beheer, verloor 3,2 procent. Het verlies dit jaar komt daarmee op 4,1 procent. Het AHL Diversified fonds van Man Group heeft volgens Bloomberg 3,4 procent verloren afgelopen maand. Bluecrest Blue Trend Fund boekte een verlies van 5,4 procent.

De meeste kwantitatieve fondsen worstelen de laatste twee jaar om positieve cijfers te laten zijn, omdat het onduidelijk is welke kant het opgaat met de eurocrisis. In 2008 won de Newedge CTA Index nog 13 procent. De wereldwijde financiele crisis ging toen duidelijk een kant op.

Modellen 
Quants gebruiken wiskundige modellen om te bepalen wanneer ze kopen en verkopen en ze gebruiken computers om in een fractie van een seconde te reageren. 

'Het voordeel van deze geraffineerde systemen is dat, door het verwijderen van menselijke emoties, alle investeringsbeslissingen effectief kunnen worden getest', schrijft Man Group op zijn website. 'Dit is vooral eminent gebleken in tijden van crisis, toen de strategie zijn kracht heeft laten zien om risico te spreiden.'

In 2008 was dit ook inderdaad zo en boekte AHL een rendement van 33 procent, terwijl de wereldwijde hedgefonds-index van Bloomberg 19 procent verloor. De jaren daarna is het minder goed gegaan met AHL. Het verlies bedroeg 17 procent in 2009 en 5,9 procent in 2011. In 2010 werd wel 15 procent winst gehaald.

Deel dit artikel:

Stuur doorPrintPDF