nieuws

'Beleg meer in opkomende markten'

Investeerders moeten aanzienlijk meer beleggen in opkomende markten en minder in de Verenigde Staten.

Wie de alternatieve benchmark methodologie van HSBC Global Asset Management hanteert komt tot die constatering, meldt de Financial Times.

Conventionele benchmarks zijn recent onder vuur komen te staan, zo schrijft de krant, omdat ze investeerders niet helpen in hun keuze voor de meest efficiënte portfolio qua risico en rendement. Aandelenindices hebben weinig samenhang met economische groei en om binnen een obligatie-index de landen met de hoogste schulden de zwaarste weging te geven is discutabel. 

Strateeg Adam Olive van HSBC Global Asset Management heeft daarom twee nieuwe methodes ontwikkeld voor de samenstelling van benchmarks.

Met betrekking tot aandelen raadt hij een weging binnen de index aan op basis van de geschatte bijdrage van het beursgenoteerd bedrijf aan het bruto binnenlands product. Dit leidt tot een allocatie van 20 procent naar opkomende markten in plaats van 13,8 procent in een traditionele portfolio. De weging van de VS daalt van 42,8 procent naar 34,6 procent. 

Voor obligaties stelt hij voor om de weging van landen te laten afhangen van het bruto binnenlands product. Dit verlaagt de exposure naar Japan met tweederde tot 9,2 procent en verviervoudigt het aandeel van opkomende markten ruimschoots tot 25,3 procent.

‘Wij geloven dat een alternatieve benchmark-allocatie gebaseerd op een aangepaste bbp leidt tot betere prestaties dan marktkapitalisatie gewogen benchmarks’, aldus Olive.  

Deel dit artikel:

Stuur doorPrintPDF