nieuws

gerelateerde artikelen

»	Ucits IV biedt besparingsmogelijkheid
»	EU eist meer rapportage over ETF's
»	Peiling: Golf M&A in asset management
»	'Banken vertragen opmars van ETF's'
»	Hoogervorst voorzitter bij Iosco
»	Risicoreductie via 'central clearing'
»	CESR handhaaft rekenmethode Ucits
»	'Natuurlijke selectie bij ETF's onvermijdelijk'
»	Ucits IV is opmaat tot 'super brands'
»	E&Y: Fondsen niet voorbereid op Ucits IV

trefwoorden

donderdag, 29 juli 2010 door onze redactie

EU-richtlijn voor risicobeheer fondsen

De Europese beurstoezichthouders, verenigd in de CESR, hebben richtlijnen gepubliceerd hoe fondsmanagers risico's moeten inschatten en berekenen als Ucits IV in 2011 wordt ingevoerd.

Doel van de richtlijnen is om tot een eender speelveld te komen waar het om risicomanagement in het kader van Ucits IV gaat.

De richtlijnen schrijven voor dat fondsmanagrs ten minste een keer per dag de risico-exposure overeenkomstig een bepaalde methodologie moeten meten.

Fondsen die gebruik maken van complexe beleggingsstrategieën, zoals long/short en market-neutral, of die te maken hebben met arbitrage, derivaten en volatiliteit, moeten gebruik maken van geavanceerde methodologieën als Value at Risk (VaR).

CESR zegt dat zij aanvullend onderzoek doet om te bepalen of bepaalde gestructureerde Ucits-fondsen andere methodologieën zouden moeten gebruiken om de risico-exposure van deze fondsen te bereken. Daarbij wordt ook gekeken naar tegenpartijrisico's.

De richtlijnen zijn gepubliceerd naar aanleiding van een consultatieronde, waarop 48 reacties zijn binnengekomen. Volgens CESR worden de richtlijnen door de industrie op grote schaal gesteund.

Ucits IV, dat nieuwe, aanvullende regels bepleit voor beleggingsfondsen in Europa, wordt van toepassing in juli 2011.

Lees de richtlijn van de CESR