Uitgelicht

Awards: iShares verdringt actieve manager

De Morningstar Awards, het jaarlijkse feestje van de beleggingsfondsenindustrie, zou er op 4 april aanstaande wel eens anders uit kunnen zien dan de afgelopen jaren.

iShares, de passieve belegger bij uitstek, heeft voor de uitreiking van de Awards maar liefst vijf nominaties in de wacht gesleept.

Samen met Threadneedle Investment Services en Delta Lloyd Asset Management is de aanbieder van ETF's een kanshebber om uitverkoren te worden als Beste Fondshuis alle Assetcategorieën, de belangrijkste prijs die Morningstar jaarlijks te vergeven heeft.

Ook is de fondsaanbieder, samen met ING Investment Management en Threadneedle, genomineerd als Beste Grote Fondshuis Aandelenfondsen.

Met AXA Investment Managers en Allianz Global Investors is bovendien genomineerd in de categorie Beste Grote Fondshuis Obligatiefondsen.

Succes
Nog eens twee obligatiefondsen van iShares staan op de shortlist om begin april een Award mee naar huis te nemen.

Wat zegt het over de industrie als een passieve belegger zo vaak genomineerd wordt? Bij de beoordelingsmethodiek die Morningstar hanteert wegen het rendement en het risico van het afgelopen jaar relatief zwaar mee. De resultaten over de afgelopen 3 en 5 jaar krijgen een minder zware weging.

Kennelijk zijn weinig actieve fondsmanagers in 2011 in staat geweest om het beter te doen dan de benchmark. Volgens San Lie, hoofd research bij Morningstar Benelux en mede verantwoordelijk voor de totstandkoming van de lijst van genomineerden, is dit een verklaring voor het relatieve succes van de etf-aanbieder.

‘In het afgelopen jaar is gebleken dat slechts 13,2 procent van de fondsen die in wereldwijde aandelen beleggen de MSCI World-index wisten te verslaan’, zegt Lie.

Niet goed in staat
‘En, veel obligatiefondsen hebben vanwege de lage rente moeite gehad om de benchmark te verslaan. Het is opvallend dat de twee fondsen van iShares, onderdeel van BlackRock, die genomineerd zijn, in deze categorie zitten.

Over de nominaties van iShares zegt Lie: ‘Er zijn duidelijk teveel (actieve) beleggingsfondsen die niet goed genoeg zijn om de index te verslaan.'

Daar komt bij dat veel beleggingsfondsen relatief hoge kosten hebben die ze moeten goedmaken. Bij etf’s liggen deze kosten doorgaans lager, onder meer omdat etf’s geen distributievergoeding betalen aan banken om op het schap te komen.

Roel Thijssen, managing director bij BlackRock en hoofd iShares Benelux ziet deze nominaties als een erkenning van passieve beleggingsproducten. ‘Etf’s zijn duidelijk niet meer weg te denken uit een beleggingsportefeuille.’

Deel dit artikel:

Stuur doorPrintPDF