'Constante outperformance is een mythe'


Het is vrijwel uitgesloten dat fondsmanagers er consequent in slagen om de benchmark te verslaan. 'Niemand weet precies hoe je outperformance (alpha) genereert, waardoor we ook niet weten waar en wanneer de kansen op alfa zich voordoen.'

Dat stelt Raghavendra Rau, hoogleraar Finance aan de universiteit van Cambridge. Hij heeft recentelijk een paper geschreven over de zogenoemde moderne portefeuilletheorie (MPT) van Nobelprijswinnaar Harry Markowitz.

Rau was vorige week in Nederland op uitnodiging van vermogensbeheerder DWS, waar in samenwerking met de netwerkgroep DIMP op Linkedin een bijeenkomst werd georganiseerd.