Obligatiebelegger in greep stijgende rente en reflatie


Obligatiebeleggers hebben grote moeite de koers te bepalen nu de markt dient te anticiperen op zowel een stijgende rente als een reflatie. De onduidelijkheid heeft de afgelopen zes maanden zowel de wereldwijde obligatie- als de Amerikaanse obligatie-benchmark fors lager gezet.

De Barclays U.S. Aggregate Bond Index is met meer dan 2 procent gedaald en de wereldwijde benchmark voor staatsobligaties, de Barclays Global Aggregate Index, leverde volgens Morningstar data in de afgelopen zes maanden zelfs bijna 5 procent in, maar herstelt nu onverwacht snel.

Zo staat de Bloomberg Barclays Global Aggregate Total Return Index year to date op een winst van 2,3 procent, terwijl het verlies op twaalfmaandsbasis nog meer dan 2 procent is.