Portefeuilleconstructie: Hoop op diversificatie herleeft


De correlaties tussen de verschillende beleggingscategorieën zijn sinds de financiële crisis gestegen, waardoor beleggers meer moeite hebben om te diversificeren. Nieuwe trends op aandelen- en obligatiemarkten zouden hierin verandering kunnen brengen.

Intuïtief bieden aandelen en obligaties enig tegenwicht aan elkaar. Aandelen zouden het goed doen in een situatie van uitbundige groei en groeiende risicobereidheid. Obligaties zouden daarentegen in mindere economische en risico-averse tijden een solide buffer vormen. 

Mijn docent strategic financial management zei dat niet hedgen ook een strategie is (ik vergat die optie altijd bij de tentamens uit te werken). Wat is een weerspiegeling van de durfinvesteerdersreflexie in die context? Diversificatie blijkt tot nu toe de beste verstandige asset portfolio risicomanagement strategie (Paul Samuelson). Dat wil niet zeggen dat diversificatie overal en altijd de beste strategie zal blijven. Dat is de kracht van option theory.
hosseiniank@yah...