Het neutrale profiel van de veelgebruikte Actueel-beheerportefeuille van ING heeft in 2017 na aftrek van alleen fondskosten een rendement behaald van 7,0 procent. Ook na aftrek van de kosten van ING kwam de portefeuille uit op 6,1 procent, tegen 4,5 procent van zijn referentie-index.
Bob Homan, hoofd van het Investment Office van ING, stelt dat er vooral in het aandelengedeelte van de portefeuille vorig jaar een flinke outperformance is behaald: het aandelenrendement bedroeg 13,4 procent tegenover 7,5 procent voor de benchmark (MSCI Developed Markets Index).
‘Voor een deel is dat te danken aan de accenten die we gedurende het jaar hadden gelegd op de sterk presterende regio opkomende markten en op de sector informatietechnologie. Maar ook presteerden de meeste aandelenfondsen in de portefeuille zeer goed in vergelijking met hun benchmark’, zegt hij.
De best presterende fondsen in de portefeuille waren een Global Consumer-fonds, een New World Financials-fonds en Smart Materials-fonds. De vastgoedfondsen in de portefeuille droegen vorig jaar negatief bij aan het rendement.
Het obligatie-gedeelte in de ING-portefeuille rendeerde 1,6 procent over heel 2017, tegen 0,2 procent van de obligatiebenchmark. Binnen obligaties leverden de overwogen posities in hoogrentende bedrijfsobligaties en schuldpapier van opkomende markten een sterke bijdrage aan het relatieve rendement.
Daarnaast presteerde diverse geselecteerde obligatiefondsen flink beter dan hun eigen benchmarks. De verlaagde rentegevoeligheid (duratie) van de obligatieportefeuille leverde vooralsnog geen positieve bijdrage. Een achterblijvend euro investment grade-obligatiefonds werd vervangen door een ander.