We willen vooruitkijken, in die zin dat we ieder kwartaal weergeven hoe de vier banken zich binnen hun veel gebruikte beheerportefeuilles positioneren voor het kwartaal dat komen gaat. Daarnaast kijken we ieder half jaar terug om te zien hoe de gemaakte keuzes zijn uitgepakt.
Uiteraard moet hierbij worden opgemerkt dat de hier vergeleken beheerportefeuilles allemaal anders zijn. We hebben geprobeerd enigszins vergelijkbare portefeuilles naast elkaar te zetten. In die zin dat we bij alle vier de banken gekeken hebben naar een veel gebruikte neutrale beheerportefeuille ingericht met beleggingsfondsen van een klant met een belegd vermogen dat eind 2017 circa 1,5 miljoen euro bedroeg. Verschillen blijven echter aanwezig.
Asset allocatie Q4
Wat opvalt in de positionering voor het vierde kwartaal van 2018 zijn vooral de verschillen. ABN Amro en Rabobank houden een overwogen positie in aandelen aan, Van Lanschot zit onderwogen en ING neutraal.
|
ABN Amro |
ING |
Van Lanschot |
Rabobank |
|
|
Aandelen |
+ |
= |
- |
+ |
|
Obligaties |
- |
= |
- |
- |
|
Alternatives |
+ |
= |
+ |
NVT
|
|
Cash |
+ |
|
++ |
|
+ is overwogen, - is onderwogen en = is neutraal
Ook de regio- en sectorallocatie van de verschillende banken verschilt flink. Lees voor meer informatie over de positionering van de vier banken voor het vierde kwartaal van 2018: Weinig eensgezindheid in positionering grootbanken
Bent u benieuwd naar de precieze tactische en strategische wegingen per asset class per bank kijk dan:
- Asset allocatie ABN Amro MMM matig offensief, profiel 4
- Asset allocatie ING, Actueel portefeuille, neutraal profiel
- Asset allocatie Van Lanschot, modelportefeuille Van het Huis, neutraal profiel
- Asset allocatie Rabobank, Beheerd Beleggen Actief-portefeuille, neutraal profiel
Lees voor de eerdere visies van ABN Amro, ING en Van Lanschot op de tweede helft van 2018 en de daarbij behorende asset allocatie: Belegger moet rekenen op heftige volatiliteit.
De visie van Rabobank was op het moment van schrijven nog niet voor handen, maar kunt u inmiddels hier lezen: Rabobank: Vrees voor recessie voorlopig niet nodig
Terugblik H1 2018
In juli hebben we gekeken naar de rendementen van de portefeuilles in de eerste helft van dit jaar. De eerste helft van 2018 was beleggingstechnisch een moeilijk halfjaar. Geen van de vier door Fondsnieuws bekeken neutrale beheerportefeuilles van ABN Amro, Rabobank, Van Lanschot en ING deden het na alle kosten beter dan de eigen benchmark.
Twee van de vier lukte het niet na kosten op een positief rendement uit te komen, terwijl het rendement van hun benchmark wel positief was.
Rendementen veel gebruikte neutrale beheerportefeuilles met beleggingsfondsen in H1 2018
|
|
Rendement H1 2018 neutrale fondsen beheerportefeuille, na fondskosten |
Rendement H1 2018 neutrale fondsen beheerportefeuille na fondskosten en kosten bank |
Rendement gehanteerde referentie-index |
|
Rabobank |
-0,2% |
-0,5% |
1,4% |
|
ABN Amro |
0,0% |
-0,6% |
0,7% |
|
ING |
1,0% |
0,6% |
1,2% |
|
Van Lanschot |
1,0% |
0,5% |
1,0% |
Lees het artikel: Modelportefeuilles: Rendementen grootbanken blijven achter voor de achtergronden van deze performances.
Hierbij moet uiteraard worden opgemerkt dat hier slechts naar de performance over een periode van zes maanden gekeken is, terwijl beleggen iets is voor de lange termijn.
Lees het artikel 'Beheerportefeuilles grootbanken onder de loep' voor een algemene vergelijking van deze beheerportefeuilles en de rendementen in 2017.
Wilt u meer weten over wat precies tot het rendement van de verschillende portefeuilles heeft geleid in 2017? Lees dan:
- Rendementanalyse ING Actueel portefeuille, neutraal profiel in 2017
- Rendementanalyse Van Lanschot, modelportefeuille Van het Huis, neutraal profiel in 2017
- Rendementsanalyse ABN Amro, MMM matig offensief, profiel 4 in 2017
- Rendementsanalyse Rabo Beheerd Beleggen Actief, neutraal profiel in 2017