Studie: Ouperformance low-vol blijft bestaan


Aandelen met een lage volatiliteit hebben het historisch gezien beter gedaan dan aandelen met een hoge volatiliteit.
Feifei Li

Maar blijft dat zo nu de vraag naar ‘low volatility’ aandelen zo groot is? Onderzoeksbureau Research Affiliates denkt van wel.

Binnen de academische wereld is het bestaan van de factor 'lage volatiliteit' omstreden. Binnen de universiteit van Chicago wordt aangegeven dat de premium van 'lage volatiliteit' kan worden verklaard door exposure aan de factor 'value'. De low-vol premium is daarnaast niet robuust. Over de periode 1928 - 1969 bedroeg de gemiddelde underperformance jaarlijks ca. 2,5%. De outperformance van de afgelopen 40 jaar wordt verklaard door het factormodel van Fama/French.
info@devriesinv... (niet gecontroleerd)